一、钛白粉产业链

钛白粉的主要制造方法有硫酸法和氯化法两种，其中，大约56%的钛白粉为氯化法产品，这种产品的70%以上又产自美国杜邦等钛白粉大厂，其他国家包括中国的钛白粉工厂仍以硫酸法为主。

制造钛白粉的原材料主要有钛精矿、金红石、氯气、石油焦、和硫酸；通过氯化法得到四氟化钛进一步得到钛白粉，通过硫酸法则直接得到钛白粉；钛白粉的下游应用领域有涂料、塑料、造纸、橡胶、化妆品以及纺织和化学纤维等。

资料来源：中商产业研究院

二、钛白粉上游

制造钛白粉的原材料主要有钛精矿、金红石、氯气、石油焦和硫酸。

1.钛精矿

钛精矿是从钛铁矿或钛磁铁矿中采选出来，是生产用途非常广泛的钛白粉的原料。据统计，全球钛矿（钛铁矿和金红石）储量约8.3亿吨，其中钛铁矿占89%。中国钛矿储量约2.2亿吨，占全球总储量的26.38%，位居世界第一，澳大利亚的钛矿储量占世界储量的21.22%，居世界第二。然而中国钛资源纯度较低，对进口依赖度高。

数据来源：中商产业研究院数据库

2.金红石

金红石是提炼金属钛的重要矿物原料，也是生产金红石型钛白粉的最佳原料。中国金红石矿为数千万吨，金红石资源含钛量占钛资源总量的2.01%，因此国内天然金红石资源是非常宝贵的。

根据美国地质调查局（USGS）《矿产品概要》，全球金红石储量为0.62亿吨（以二氧化钛计）。全球金红石资源主要分布在澳大利亚、肯尼亚、南非、印度，上述四个国家的金红石储量占全球储量的93.06%。

中国金红石矿资源产地41处，主要分布在河南、湖北和山西等地。在金红石型钛资源中，绝大部分为低品位的原生矿，其储量占中国金红石资源的86%，砂矿为14%。

3.氯气

氯气是氯化法生产钛白粉的重要原料之一，以含钛的原料与氯气反应生成四氯化钛，再经过气相氧化、速冷、气固分离等步骤即可得到钛白粉产品。

液氯一般气化后使用。近年来中国液氯产量逐年增长，据统计，截至2020年中国液氯产量为3151.6万吨，同比增长2.7%。预计2021年中国液氯产量将达3228.3万吨，增长2.4%

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4.石油焦

石油焦是原油经蒸馏将轻重质油分离后，重质油再经热裂的过程，转化而成的产品。主要的元素组成为碳，占有80%以上，含氢1.5%-8%，其余的为氧、氮、硫和金属元素。数据显示，2020年中国石油焦产量达2920.2万吨；2021年1-6月中国石油焦产量达1484.2万吨。

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石油焦行业区域分布情况

从区域占比来看，2020年华东地区石油焦产量占比达56.4%，东北地区石油焦产量占比达13.0%，华南、西北、华北、华中、西南地区产量占比较少，分别为9.7%、8.8%、6.9%、4.5%、0.8%。

数据来源：中商产业研究院数据库

5.硫酸

硫酸是硫酸法生产钛白粉的重要原料之一，将钛铁粉与浓硫酸进行酸解反应生产硫酸氧钛，经水解生成偏钛酸，再经煅烧、粉碎即得到钛白粉产品。从2016-2020年中国硫酸产量一直稳定在9100-9250万吨左右，据统计，2021年上半年中国硫酸产量4598.8万吨。

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6.上游相关上市企业

资料来源：中商产业研究院整理

三、钛白粉中游

1.四氯化钛

四氯化钛是制取海绵钛和氯化法钛白的主要原料，大约90%的四氯化钛都被用于制造钛白粉，其次是钛金属和粉末。除了两大应用之外，其他领域的用途也在不断扩大，显示了一个前景广阔的市场。

2.钛白粉

近几年，中国钛白粉产量保持持续增长。据统计，2016年钛白粉产量260万吨，2020年中国所有40家全流程型钛白粉生产企业的年产能达到417万吨，各类钛白粉及相关产品综合产量为351.2万吨，比上年增加33万吨，增幅为10.39%。

数据来源：中商产业研究院数据库

消费量增长

中国既是钛白粉生产的大国，也是钛白粉消费大国。2019年，中国钛白粉的表观需求量约为234.57万吨，人均约为1.68kg，相当于全球人均0.8kg水平的二倍。

2016-2020年，中国钛白粉市场表观消费量呈现出稳定上升的趋势，2020年钛白粉表观消费量为246.8万吨，较上期增长5.32%。

数据来源：中商产业研究院数据库

出口规模扩大

2016年钛白粉出口量约72.05万吨，进口量18.92万吨。2020年钛白粉出口量约121.4万吨，同比增长23.49%；2020年钛白粉进口量约为16.83万吨，同比增长4.79%。

数据来源：中商产业研究院数据库

主要生产企业

2020年，中国钛白粉行业具有正常生产条件、规模以上的全流程型生产商共有40家，综合有效产能为384.5万吨/年。2020年，40家全流程型钛白粉生产商中，有效产能达到90万吨/年以上的特大型企业1家；产能达到10万吨/年及以上的大型企业11家；产能达到5~8万吨/年的中型企业10家；其余18家生产商均为小微企业。自2019年起，中国钛白粉的总体规模已高居世界第一。

资料来源：中商产业研究院整理

四、钛白粉下游

钛白粉的主要应用领域：涂料、塑料、油墨、造纸，其中涂料占60%，塑料占20%、造纸占14%，其他（含化妆品、化纤、电子、陶瓷、搪瓷、焊条、合金、玻璃等领域）占6%。

数据来源：中商产业研究院整理

1.涂料

涂料行业是钛白粉的最大用户，特别是金红石型钛白粉，大部分被涂料工业所消耗。用钛白粉制造的涂料，色彩鲜艳，遮盖力高，着色力强，用量省，品种多，对介质的稳定性可起到保护作用，并能增强漆膜的机械强度和附着力，防止裂纹，防止紫外线和水分透过，延长漆膜寿命。

据统计，2016年中国涂料产量达1900.8万吨，增长7.2%，2020年中国涂料产量达2458.1万吨，增长0.9%。预计2021年中国涂料产量将达2575.3万吨，增长4.8%。

数据来源：中商产业研究院数据库

2.塑料

塑料行业是钛白粉的第二大用户，在塑料中加入钛白粉，可以提高塑料制品的耐热性、耐光性、耐候性，使塑料制品的物理化学性能得到改善，增强制品的机械强度，延长使用寿命。

近几年，中国塑料制品产量小幅波动。受限塑令影响，2020年，中国塑料制品行业完成产量7603.2万吨，同比下降6.5%。2021年上半年中国塑料制品产量达3883.5万吨。

数据来源：中商产业研究院大数据库

3.造纸

造纸行业是钛白粉第三大用户，作为纸张原料，主要用在高级纸张和薄型纸张中。在纸张中加入钛白粉，可使纸张具有较好的白度，光泽好，强度高，薄而光滑，印刷时不穿透，质量轻。

数据显示，中国造纸业营业收入由2017年的15413.1亿元增长至2020年的13012.7亿元，2021年上半年中国造纸业营业收入达7142亿元。中国造纸企业集中度提升，预计未来大型造纸企业业务营收增长，从而带动整个行业主营业务营收攀升。中国造纸业利润总额由2017年的1028.6亿元增长至2020年的826.7亿元，2021年上半年为484.3亿元。

数据来源：中商产业研究院大数据库

4.橡胶

钛白粉在橡胶行业中既作为着色剂，又具有补强、防老化、填充等作用。在白色和彩色橡胶制品中加入钛白粉，在日光照射下，耐日晒、不开裂、不变色，伸展率大于耐酸碱。

据统计，2016-2020年中国合成橡胶产量从545.8万吨上升至739.8万吨。截止至2021年上半年中国合成橡胶的产量达391.7万吨，累计增长10.8%。

数据来源：中商产业研究院数据库

5.油墨

含有钛白粉的油墨耐久不变色，表面润湿性好，易于分散。中国油墨年产量已从2015年的69.7万吨，发展到2019年的79.1万吨，年均增长率约为3.2%，预计在2021年产量可达到83.9万吨。

数据来源：中国油墨协会、中商产业研究院整理

6.化妆品

由于钛白粉无毒，远比铅白优越，各种香粉几乎都用钛白粉来代替铅白和锌白。香粉中只需加入5%-8%的钛白粉就可以得到永久白色，使香料更滑腻，有附着力、吸收力和遮盖力。在水粉和冷霜中钛白粉可减弱油腻及透明的感觉。其他各种香料、防晒霜、皂片、白色香皂和牙膏中也可用钛白粉。

近年来，随着中国经济的快速增长，中国化妆品消费迅速崛起。数据显示2020年1-12月中国化妆品零售额为3400亿元，与去年同期相比增长9.5%。中商产业预测，2021年中国化妆品零售额将达3599.8亿元。

数据来源：中商产业研究院大数据库